A menudo escuchamos la frase de que un hogar de un millón de yuanes hace treinta años, si no se invierte adecuadamente, básicamente ha sido arrasado por la inflación hoy en día. Entonces, si tienes algo de dinero y no quieres que se vuelva inútil en treinta años, TIENES QUE invertir. También existe el dicho "los pobres usan el tiempo para ganar dinero, los ricos hacen que el dinero trabaje para ellos", lo que hace que mucha gente sienta que la verdadera seguridad proviene de trabajar duro para ganar dinero y luego invertirlo en un buen producto financiero, y luego pasar el resto de sus días tumbados y disfrutando de los rendimientos. Hay que decir que este dicho es muy contagioso porque realmente se ajusta a la experiencia personal del pueblo chino. Entonces, muchas personas se atreven a invertir su dinero ganado con esfuerzo, listos para tumbarse y ganar dinero por el resto de sus vidas, y terminan perdiéndolo todo y volviendo a trabajar. En realidad, es comprensible que no se pueda resolver cálculo sin estudiar matemáticas avanzadas. Has estado haciendo otra cosa en la primera mitad de tu vida, y de repente cambiar a la inversión en tus últimos años, ¿en qué puedes invertir? Además, ganar dinero es mucho más difícil que el cálculo. En general, el "hogar de un millón de yuanes hace treinta años que lleva a algunas personas a volver a la pobreza" contiene dos hechos/ supuestos inusuales: 1. Se trata una situación "no normal" en un período especial como normal. 2. Las cosas sin barreras de entrada a menudo tienen las barreras más altas. El segundo punto es fácil de entender y es el error más común que cometemos en nuestras vidas, como invertir, abrir restaurantes, vender té con leche, etc. Todos tienen barreras de entrada muy bajas, pero es muy, muy difícil obtener beneficios, y la competencia es demasiado feroz, y nadie termina ganando dinero. Y algunas personas pueden soportar el ciclo brutal de ganancia y pérdida, mientras que otras no pueden. Por ejemplo, había un restaurante muy popular, y el gerente estaba muy satisfecho con su experiencia, diciendo que sus ganancias eran escasas y las ventas altas, y luego no ganó dinero durante tres años. Afortunadamente, su padre era rico y lo apoyó todo el tiempo, y ahora finalmente ya no tiene que depender de su padre. En Snowball, alguien compró un fondo trampa conocido, que cayó a la mitad desde una posición alta, pero compró más en el punto bajo y ahora está obteniendo beneficios. Pero la mayoría de las personas no tienen estas condiciones y terminan abandonando en el medio. Lo que es más difícil de tratar es que aquellos campos de baja barrera de entrada a menudo dan a las personas una falsa sensación de "yo también puedo hacerlo", pero cuando lo hacen, lo encuentran demasiado miserable, las ganancias son escasas y hay muchos competidores, y realmente es una cuestión de vida o muerte. Y todos a menudo son propensos a dos extremos, al principio pensando que la inversión es fácil, luego haciendo su propia cosa y luego perdiendo la mitad. Entonces, piensan que esto es demasiado complicado, y es mejor dejarlo a los profesionales, y luego son arrojados por ellos y terminan perdiendo su capital. No estoy hablando tonterías; este tipo de cosas ha sucedido antes. Hay personas ricas que confiaron su dinero a las instituciones financieras para su gestión, con un rendimiento anual de alrededor del 8%, que duró unos años, sintiendo que se habían adaptado a esta vida de tumbados y ganando dinero, y luego la institución les dice que el dinero se ha ido. Resulta que las instituciones financieras no tienen magia; simplemente prestaron el dinero de sus clientes a las empresas inmobiliarias más rentables en el momento específico. Estas compañías solían tener una capacidad estable para pagar deudas, por lo que pedían prestado y pagaban cada año hasta que una gran cantidad de ellas quebraron de repente hace un par de años, incluyendo Evergrande. Muchos de los dos billones de yuanes que debían eran este tipo de fondo de capital privado y fondos fiduciarios. Estas inversiones eran estables en las primeras etapas y perdieron dinero al final. Entonces, cuando inviertes tu dinero ganado con esfuerzo en una industria que no comprendes completamente, debes pensarlo detenidamente. A continuación, hablemos del primer supuesto.

¿Por qué se ha depreciado la moneda china tan rápidamente en los últimos treinta años?

Hay principalmente dos razones.

Una es que el desarrollo económico ha sido demasiado rápido y el gobierno tiene que aumentar constantemente la oferta de dinero. La M2 de China aumentó 16 veces desde 1998 hasta 2017. Es normal que el desarrollo económico requiera más dinero; de lo contrario, habrá deflación, que es un problema común en la era de los metales preciosos.

Y sabemos que la gran mayoría del dinero en el mercado no se imprime sino que se presta. Por ejemplo, la conocida frase que a todos les gusta decir, "la propiedad raíz es un reservorio", está mal y en realidad es un multiplicador de dinero real.

Por ejemplo, digamos que soy muy pobre y lo único que tengo es una casa vieja que mis padres me regalaron. Luego, un día, alguien viene y dice que quiere comprarla; tienen un millón de dólares en su mano y piden prestados otros dos millones del banco para comprar mi casa. Ahora tengo tres millones de dólares extra. Ese dos millones es el mercado inmobiliario "multiplicándolo".

Si sigo usando este dinero para comprar más casas, pidiendo prestados otros seis millones, el siguiente comprador tendrá nueve millones de dólares extra. Puedes ver que el mercado ha agregado otros seis millones a través de la casa, para un total de siete millones. En otras palabras, a medida que suben los precios de las viviendas, la cantidad de dinero en el mercado aumenta y el valor de tus ahorros disminuye.

En segundo lugar, también está relacionado con el mecanismo de emisión de moneda de China. Por ejemplo, todos están familiarizados con el sistema de liquidación de cambios. Eres un jefe de comercio exterior; ganas cien millones de dólares vendiendo ropa y cuando tu cliente envía el dinero, todo se convierte en RMB y se deposita en tu cuenta. Cuanto mayor sea la escala de comercio exterior, más RMB habrá en nuestro mercado.

Además, hay más que sólo el comercio exterior haciendo dinero. También hay mucha inversión extranjera. Por ejemplo, todo el mundo conoce el dicho "China tiene $3 billones en reservas de divisas", y muchas personas tienen como primera reacción que estos $3 billones son ganados por nuestras propias empresas, poco a poco.

En realidad, comprobé los últimos datos de la Administración Estatal de Divisas, y $2,45 billones de ellos son deuda extranjera, que es un componente más complejo de deuda extranjera, gran parte de la cual está invertida por capitales extranjeros en China. Algunas son bonos en dólares estadounidenses emitidos por bancos chinos en el extranjero y muchas son prestados por empresas chinas en el extranjero. Por ejemplo, hace un tiempo, un desarrollador inmobiliario tenía una deuda en dólares estadounidenses que venció y no la pagó, y los desarrolladores inmobiliarios nacionales habían pedido prestado una gran cantidad de deuda en dólares estadounidenses. Todo el dinero invertido o prestado a China se ha convertido a RMB, lo que ha provocado el aumento del RMB en el mercado en las últimas décadas.

Coincide que las tasas de préstamo de China son relativamente orientadas al mercado, mientras que las tasas de depósito siempre han sido relativamente bajas. Entonces, si tenías decenas de miles de yuanes en aquel entonces y no elegiste los blancos de inversión adecuados, probablemente no te queda mucho ahora.

Múltiples factores se han unido para crear una situación que rara vez, si alguna vez, se ha visto en la historia humana. En un corto período de tiempo, ha habido un aumento explosivo en la oferta de dinero y la economía real también se ha multiplicado por diez.

Esta situación de crecimiento de doble motor nunca volverá a ocurrir desde mi punto de vista.

Muchos países han tenido un período de rápido crecimiento y una vez que esta fase termina, las cosas vuelven lentamente a la "normalidad". La inflación ocurre, pero no será como en los primeros treinta años de China. De hecho, no se puede llamar realmente inflación porque el verdadero desarrollo económico de China es verdaderamente visible. A continuación, ingresaremos a un período de crecimiento estable. Puede prestar atención a la fuente del dinero del país, que ahora ha dejado de crecer como solía hacerlo.

En primer lugar, la probabilidad de préstamos irá disminuyendo. Lo más evidente es que el entusiasmo de las personas por comprar casas ha disminuido, y los préstamos son la parte más grande de los préstamos familiares, y también se están reduciendo cada vez más.

En segundo lugar, el tipo de cambio no ha estado aumentando durante mucho tiempo. Esto realmente implica que el suministro de dinero puede ser más estable en el futuro. Por supuesto, la premisa aquí es que el gobierno chino no imprimirá dinero libremente como lo hizo Argentina.

Entonces, ¿cómo manejarán las personas comunes su dinero en el futuro? Es probable que sigan a los países desarrollados y se diviertan en el momento oportuno, no inviertan al azar, depositen dinero en el banco y ganen intereses, y se preparen para la jubilación.

Podría decir que la tasa de interés es demasiado baja para mantenerse al día con la inflación. Pero como dije antes, con la desaceleración económica, es poco probable que ocurra la inflación (miren a Japón). Además, cada vez serán más las personas que formen un consenso de que las tasas de interés bajas son mejores que perder su capital principal. Japón está realmente en este estado en este momento, y ellos se niegan a invertir porque han sido quemados. Durante muchos años, han invertido y perdido. Los "rendimientos estables" se están convirtiendo cada vez más en un mito, y quien lo cree se quemará gravemente. Cuantas más personas desafortunadas haya, más personas se volverán sabias. O, dicho de otra manera, después de tener mala suerte unas cuantas veces, incluso la persona más tonta no pisará ese agujero. Además, la fiebre de inversión de los chinos también ha sido impulsada por bienes raíces en los últimos años, ya sea comprando una casa o comprando productos financieros relacionados con bienes raíces, pueden ganar dinero. Como resultado, muchas personas han formado una inercia de pensamiento, y estos últimos dos años y los próximos años serán un período de retiro.

Entonces, las tasas de interés para préstamos en China han estado disminuyendo con los años, lo que indica que la economía china se está *madurando*. Como resultado, se está volviendo cada vez más difícil para las personas comunes aumentar su riqueza, e incluso las personas ricas tienen dificultades para encontrar oportunidades de inversión estables con rendimientos del 10%, y siempre existe el riesgo de perder su capital. Eventualmente, las personas renunciarán a intentar obtener ganancias de capital estables y simplemente depositarán su dinero en el banco, ganando una tasa de interés modesta del 2% al 3%. Es probable que las tasas de interés disminuyan en el futuro y eventualmente puedan caer cerca de cero, lo que significa que las personas no ganarán mucho dinero, pero al menos no perderán su dinero.

En cuanto a comprar propiedades y alquilarlas, los japoneses han tenido una mala experiencia con esto. Después de que su población comenzó a disminuir, se volvió muy poco rentable comprar propiedades porque los precios de las propiedades y el alquiler son altos en las áreas costosas y muy bajos en las áreas más baratas. Incluso si compra una propiedad en una zona más barata, tendrá problemas con los inquilinos que lo molestarán con frecuencia. Es por eso que algunas personas en China invirtieron en propiedad en Japón hace unos años, pero terminaron perdiendo dinero.

En general, es cada vez más difícil aumentar su riqueza en China. Es probable que las personas renuncien a invertir su dinero y simplemente lo depositen en el banco y se preparen para la jubilación.

Ese tipo de auge económico loco que ocurrió en los años 80 no volverá a suceder. Una vez que la economía se desacelera, el retorno de la inversión para todos disminuye drásticamente. Las personas que hicieron malas inversiones en el pasado cuando la economía era buena estarán aún más amargas ahora. La mayoría de las personas comenzarán a entenderse mejor a sí mismas y renunciarán a intentar hacer crecer su dinero rápidamente. En cambio, simplemente lo guardarán y encontrarán un trabajo fácil.

Para aquellos que aún luchan por el éxito:

1. Mira el camino difícil, sigue la economía real o se un emprendedor
2. Aprende algo nuevo cada año (no he dejado de hacer esto durante una década)
3. Invierte en países desarrollados con una pirámide de población sostenible.