過去30年間に100万人民元の家庭が適切に投資されていなければ、インフレーションによって基本的に流失したというフレーズをしばしば聞きます。ですから、何かお金がある場合は、30年後に無駄にならないように投資する必要があります。

また、「貧しい人々はお金を稼ぐために時間を使い、裕福な人々はお金を働かせる」ということわざがあります。これは、多くの人々にとって、本当の安全はお金を稼ぐために一生懸命働いて良い投資商品に投資し、それから残りの人生を寝てリターンを楽しむことから来ると感じさせるものです。

このことわざは、中国人の個人的な経験に非常に合っているため、非常に感染力があります。そのため、多くの人々は自分で稼いだお金を大胆に投資し、残りの人生を寝て稼ぎ、最終的にはすべてを失い、再び働くことになるのです。

実際には、より高度な数学を勉強しない場合に微積分を解決することはできないというのは理解できます。人生の前半で何かを行っており、突然後半になって投資に変更することはできますか？その上、お金を稼ぐことは微積分よりもはるかに困難です。

全般的に、「30年前の100万人民元の家庭が一部の人々を貧困に追い返している」というのは、2つの異常な事実/仮定を含んでいます:

1. 特別な期間の非通常の状況が通常のように扱われる。
2. 入門のハードルが低いものほど、ハードルが高いものであることが多いです。

第2のポイントは理解しやすく、人生で最もよくある間違いです。例えば、投資、レストランの開業、ミルクティーの販売など、すべての場合、非常に低いハードルがありますが、利益を得ることは非常に困難で、競争が激しく、最終的には誰もお金を稼げなくなります。

そして、一部の人々は残酷な利益と損失のサイクルに耐えることができますが、他の人々はそうではありません。例えば、非常に人気のあるレストランがあり、マネージャーは自分の経験に満足しており、彼の経験は薄利多売で、三年間お金を稼がなかったと言っています。幸運なことに、彼の父親は裕福で彼を支援し続けていましたが、今ではもう彼の父親に頼る必要はありません。Snowballでは、誰かがよく知られた落とし穴ファンドを買い、高いポジションから半分に下がりましたが、低いポイントで買い増し、今では利益を出しています。しかし、ほとんどの人々はこれらの条件を持っておらず、途中で脱落してしまいます。

より扱いにくいのは、これらの低い入門障壁の分野は、人々に「私もできる」という誤った印象を与えることが多いことです。しかし、実際に行うと、それがあまりにもみじめで、利益が微少で、競合他社が多いため、生死にかかわる問題があります。

そして、誰もがしばしば2つの極端に陥る傾向があります。最初は投資が簡単だと思い、自分でやり始め、その後半分失うと思い込んでしまいます。そこで、このことは複雑すぎる、プロに任せた方がいいと思い、それからプロに振り回されて資本を失い、結局失敗します。

これは私が言うことではありません。このようなことは以前に起こっています。金融機関に資金を委託し、数年間の年間利回りが約8％で持続し、寝たままお金を稼ぐ生活に適応したと感じた新しい金持ち人々がいますが、その後、機関からお金がなくなったと告げられたことがあります。

結局のところ、金融機関には魔法はなく、彼らは顧客のお金を特定の時期に最も利益の高い不動産会社に貸し出しただけでした。これらの企業はかつて非常に安定した債務支払能力を持っていたため、毎年借りて返していましたが、数年前に突然多くの会社が倒産しました。その中には恒大も含まれています。彼らが負っていた2兆元の多くはこのような民間株式や信託基金でした。これらの投資は初期段階で安定しており、最終的に損失になりました。

ですから、自分が完全に理解していない業界に自分で稼いだお金を投資する場合は、よく考える必要があります。

次に、最初の仮定について話しましょう。

過去30年間、なぜ中国の通貨が急速に下落しているのですか？

主要な理由は主に2つあります。 1つ目は、経済発展があまりにも速く、政府が常にお金の供給を増やさなければならないためです。中国のM2は1998年から2017年にかけて16倍に増加しました。経済の発展がより多くのお金を必要とするのは正常です。さもなければ、貴金属時代の一般的な問題であるデフレーションが発生します。 また、市場にあるお金の大部分は印刷されたものではなく借りられたものであることがわかっています。例えば、誰もが好んで言うようになっている「不動産は貯水池」というフレーズは誤っており、実際には本物のお金増幅器です。 例えば、私が本当に貧しく、両親から受け継いだ古い家だけが持ち物であるとしましょう。ある日、誰かがやってきて、私の家を買いたいと言います。彼らは手に100万ドル持っており、銀行から更に200万ドルを借りて私の家を買います。今私は300万ドルの余裕ができました。その200万ドルが不動産市場を「拡大」しているのです。 このお金を使ってもう一軒家を買い、さらに600万ドルを借りた場合、次の買い手は900万ドルの余裕があります。不動産が上昇するにつれて、市場におけるお金の量は増加し、あなたの貯蓄の価値は減少します。 2番目に、これは中国の通貨発行メカニズムに関連しています。例えば、すべての人が熟知している決済システムがあります。あなたは外国貿易のボスであり、服を販売して1億ドルを稼ぎ、お客さんがお金を送ったときにすべてRMBに換金されてあなたの口座に預けられます。外国貿易の規模が大きければ大きいほど、市場に存在するRMBが多くなります。 また、お金を稼いでいるのは外国貿易に限りません。外国からの大量の投資もあります。例えば、「中国は3兆ドルの外貨準備がある」という言葉は誰もが知っていますが、多くの人々の第一印象は、この3兆ドルは自社の企業によって少しずつ蓄積されたものだと思います。 実際に、私は最新の外為管理局のデータを調べてみましたが、そのうち2.45兆ドルは外債務であり、より複雑な外債務の一部であり、多くは外国資本によって中国に投資されたものです。中国の銀行が海外で発行した米ドル建ての債券もありますし、中国企業が海外で借りたものもたくさんあります。数年前に本物の不動産開発業者が支払期限の来た米ドル債務を不履行にし、国内の不動産開発業者が多額の米ドル債務を借りていたこともあります。中国に投資されたまたは借りられたこのお金は全てRMBに換金され、過去数十年間RMB市場を急増させました。 たまたま中国の貸出金利は比較的市場志向であり、預金金利は常に比較的低かったため、当時数万元あれば、適切な投資対象を選ばなかった場合、今ではほとんど残っていないでしょう。 多数の要因が合わさって、人類史上ほとんど見られない状況が生まれました。短期間にお金の供給が爆発的に増加し、実体経済も10倍に増加しました。

私の観点からは、二重エンジンの成長状況は二度と起こらないでしょう。

多くの国々が急速な成長期を経験してきましたが、この段階が終わると、事態は徐々に「正常」に戻ります。インフレは発生するかもしれませんが、中国の最初の30年のようなものではありません。実際に中国の真の経済発展は非常に目に見えています。次に、安定した成長期に入ります。今後、同国の資金源が以前のように増加しなくなったことに注目することができます。 まず、融資の可能性が低下するでしょう。最も明らかなことは、住宅を購入する意欲が低下していることで、融資は家庭ローンの大きな部分を占めており、どんどん小さくなっています。 第二に、外貨準備高は長期間増加していません。これは実際には、将来的には貨幣供給がより安定する可能性があることを示唆しています。もちろん、前提条件は、中国政府がアルゼンチンのようにお金を適当に印刷しないことです。 では、将来一般庶民はどうやってお金を扱うのでしょうか？おそらく、先進国に倣って、適時に楽しむことで、ランダムに投資しないで、銀行に預けて利子を得て、退職の準備をすることになるでしょう。 金利がインフレに追いつかなさすぎると言うかもしれませんが、前述のように、経済の減速に伴い、インフレは起こらない可能性が高い（日本を見てください）。また、低金利は資本の元金を失うよりは良いことが人々の間でますます共通認識になるでしょう。実際に、日本はこの状態にあり、彼らは投資を拒否しています。多年にわたり、投資しては損失を出してきました。「安定したリターン」はますます神話的なものとなり、それを信じる者はひどく打ちのめされます。不幸な人が多くなるほど、人々は賢くなるでしょう。言い換えれば、何回か不幸になった後、最も愚かな人でもその落とし穴には踏み込まなくなるでしょう。さらに、中国人の投資熱はここ数年間、不動産に驅られてきました。家を買ったり、不動産に関連する金融商品を購入したりすれば、お金を稼げます。その結果、多くの人々が思考の惰性を生んだわけですが、これらの過去2年から数年後は引退期間となるでしょう。 したがって、中国の貸付金利は年々低下しており、これは中国の経済が成熟しているということを示唆しています。その結果、一般庶民が富を増やすことがますます困難になっており、富裕層ですら10％の安定的な投資機会を見つけるのに苦労しています。さらに、資本を失うリスクが常にあります。人々は、安定的な資本利益を得ようという努力をやめ、単に銀行に預け、2％から3％の控えめな利率を得ることになるでしょう。今後、金利は低下する可能性があり、最終的にはゼロに近づくかもしれません。これは、人々が多くのお金を稼ぐことはできませんが、少なくともお金を失うことはないということを意味します。 物件を購入して賃貸に出すことについては、日本人たちが苦い経験をしています。人口が減少し始めると、高い地域でも低地域でも、物価や家賃が高くなり、投資不動産を購入することが非常に非効率的になってしまいます。低価格圏で物件を購入しても、頻繁にトラブルが起こる「手間」という問題があります。これが、中国の一部の人々が数年前に日本不動産に投資した理由であり、結局損をする結果となりました。 全般的に、中国では富を増やすことがますます困難になっています。人々は、彼らのお金を投資することを諦め、単に銀行に預け、退職の準備をすることになるでしょう。 80年代に起こったような狂った経済ブームは再び起こらないでしょう。経済が減速すると、投資の収益は全員にとって劇的に低下します。経済が好調な時に悪い投資をした人々は、今でもより酸っぱくなっています。ほとんどの人々は、自分自身をよりよく理解し、自分のお金を速やかに増やそうとすることを諦めるでしょう。かわりに、お金を節約し、簡単な仕事を見つけることになるでしょう。 成功を追求している人たちにとっては、（1）厳しい道を見て、リアルな経済または起業家精神に従うこと、（2）毎年何か新しいことを学ぶこと（私自身は10年間やめたことがありません）、（3）持続可能な人口ピラミッドを持つ先進国に投資することをお勧めします。